Newsline Banner

Market and Economy Watch

Market and Economy Watch – August 2020

September 14th, 2020

By Oumar Dicko, Chief Economist, CADA

The Canadian auto market recovery slightly softened in August after an impressive month of July. An estimate by DesRosiers Automotive Consultants (DAC) indicates that August sales were down 8.9% from the same month last year. Total sales for the month came in at 165,837 units, and over 975,000 units year-to-date. Despite the minor pull-back in the pace of recovery in August, this is still positive for the auto market considering the devastative impact of COVID-19 on the economy.

At the macroeconomic level, the Canadian economy continues to recover at a relatively strong pace. Consumer confidence is trending upward and the unemployment rate continues to fall while labour force participation recovers. The unemployment rate fell to 10.2% in August with more Canadians returning to work post-crisis, which will further underpin the recovery in the auto sector.

Economic activity during the crisis and the recovery phase has been largely supported by government programs such as the wage subsidy and the CERB. While recent economic trends are encouraging, the recovery remains fragile and uneven across Canada as the economy copes with ongoing uncertainty and persisting downside risks, particularly south of the border. The economy continues to require strong government and monetary policy support.

New Vehicle Market

*DesRosiers Automotive Consultants Inc. estimate
Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source: DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Écho-CADA Banner
Survol du marché et de l'économie

Survol du marché et de l’économie – août 2020

Le 14 septembre 2020

Par Oumar Dicko, économiste en chef de la CADA

La remontée du marché canadien de l’automobile a ralenti un peu en août après un mois de juillet impressionnant. Selon une estimation de DesRosiers Automotive Consultants, les ventes d’août ont connu un déclin de 8,9 % par rapport au même mois l’an dernier. Les ventes mensuelles ont totalisé 165 837 unités; depuis le début de l’année, il s’est vendu plus de 975 000 véhicules. Malgré le léger ralentissement du rythme de la reprise, ces chiffres demeurent positifs pour le secteur automobile à la lumière des effets dévastateurs que la COVID-19 a eus sur l’économie.

Sur le plan macroéconomique, le pays continue de se relever relativement vite. La confiance des consommateurs est à la hausse, et le taux de chômage baisse à mesure que la participation au marché du travail se replace. Le taux de chômage est descendu à 10,2 % en août, maintenant qu’un plus grand nombre de Canadiens sont de retour au travail après la crise, une situation qui affermira la reprise dans le secteur automobile.

L’activité économique durant la pandémie et la phase de relance ont été largement appuyées par des programmes gouvernementaux tels que la subvention salariale et la PCU. Bien que les tendances économiques récentes soient encourageantes, la reprise demeure fragile et inégale au Canada. En effet, l’incertitude et le risque d’un ralentissement de l’économie persistent, en particulier au sud de nos frontières. L’économie a encore besoin d’un soutien important du gouvernement et d’une politique monétaire robuste.

* Estimation de DesRosiers Automotive Consultants Inc.
Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.

Source : DesRosiers Automotive Consultants Inc.